בנק ישראל מעלה את הריבית: כך זה ישפיע עלינו

מדוע בנק ישראל מעלה את הריבית?

בנק ישראל, בדומה לבנקים מרכזיים בעולם, מחזיק בכלי מרכזי להשפעה על הכלכלה – הריבית המוניטרית. בתקופה האחרונה, נאלץ הבנק להעלות את הריבית בשיעור משמעותי, מהלך שמשפיע על כל אחד מאיתנו. BizCash – פורטל הכלכלה והעסקים של ישראל מציג את הסיבות העיקריות להעלאת הריבית ואת ההשלכות על המשק הישראלי.

הסיבה המרכזית להעלאת הריבית היא המאבק באינפלציה. כאשר קצב עליית המחירים במשק חורג מיעד האינפלציה השנתי שהוגדר על ידי הממשלה (1%-3%), נדרש בנק ישראל לפעול. בשנתיים האחרונות, חווינו אינפלציה גבוהה מהרגיל, הנובעת משילוב של גורמים מקומיים וגלובליים: משבר הקורונה ששיבש שרשראות אספקה, המלחמה באוקראינה שהובילה לעליית מחירי האנרגיה והסחורות, והגידול בביקושים לאחר תקופת הסגרים.

העלאת הריבית פועלת לריסון האינפלציה במספר מישורים:

• ייקור האשראי לצרכנים ולעסקים, מה שמוביל לירידה בצריכה ובהשקעות
• הגדלת התמריץ לחיסכון על פני צריכה
• חיזוק המטבע המקומי, מה שמוזיל יבוא ומרסן עליות מחירים
• האטת הפעילות הכלכלית והקטנת הביקושים במשק

לפי נתוני עוד על חדשות וכלכלה, הריבית של בנק ישראל עלתה באופן הדרגתי מרמה אפסית של 0.1% בשיא משבר הקורונה לרמה הנוכחית הגבוהה בהרבה, תוך ניסיון לאזן בין בלימת האינפלציה לבין פגיעה מינימלית בצמיחה.

השפעת העלאת הריבית על משכנתאות וחובות

העלאת ריבית בנק ישראל משפיעה באופן ישיר ומשמעותי על שוק המשכנתאות בישראל, ועל יכולת ההחזר של משקי הבית.

איך העלאת הריבית משפיעה על המשכנתאות הקיימות?

ההשפעה על משכנתאות קיימות תלויה בסוג המסלול:

• מסלולים בריבית משתנה על בסיס הפריים – אלה מושפעים באופן מיידי, כאשר העלאת ריבית של 0.5% בבנק ישראל מתורגמת לעלייה של 0.5% בריבית הפריים, ובהתאם לכך עולה גם ההחזר החודשי. לדוגמה, על משכנתא של מיליון שקל לתקופה של 30 שנה, העלאה של 0.5% עשויה להגדיל את ההחזר החודשי בכ-300 שקלים.
• מסלולים בריבית קבועה – אינם מושפעים מהעלאת הריבית, וההחזר החודשי נשאר ללא שינוי.
• מסלולים צמודי מדד – מושפעים באופן עקיף, שכן העלאת הריבית נועדה להוריד את האינפלציה, ובטווח הארוך יכולה להפחית את העלייה בהחזרים הנובעת מהצמדה למדד.

השפעה על לקיחת משכנתאות חדשות

העלאת הריבית מקשה משמעותית על רכישת דירות:

• התייקרות כל מסלולי המשכנתא, הן בריבית קבועה והן בריבית משתנה
• ירידה בכוח הקנייה: על אותה רמת הכנסה, הבנקים מאשרים סכומי משכנתא נמוכים יותר
• החמרה בתנאי "יחס החזר להכנסה" שהבנקים דורשים

לפי נתוני BizCash, העלאת הריבית הנוכחית הביאה לכך שזוג ממוצע יכול לקחת משכנתא הנמוכה בכ-15%-20% מזו שהיה יכול לקחת לפני העלאות הריבית.

השפעה על הלוואות וחובות אחרים

לא רק בעלי משכנתאות מושפעים מהעלאת הריבית:

• הלוואות בריבית משתנה מתייקרות
• מסגרות אשראי בחשבונות הבנק ובכרטיסי האשראי מתייקרות
• מימון רכישת רכב ומוצרי צריכה גדולים הופך ליקר יותר
• עלות המימון לעסקים קטנים ובינוניים עולה

השפעת העלאת הריבית על החיסכון וההשקעות

בעוד שהעלאת הריבית מקשה על בעלי חובות, היא מייצרת הזדמנויות חדשות עבור חוסכים ומשקיעים. סביבת ריבית גבוהה משנה את כדאיות אפיקי ההשקעה השונים.

שיפור בתשואות על חסכונות

לאחר שנים ארוכות של ריבית אפסית, שבהן חוסכים נאלצו להסתפק בתשואות מינימליות על כספם, מביאה העלאת הריבית לשיפור משמעותי בתנאים המוצעים לחוסכים:

• תוכניות חיסכון בנקאיות מציעות כיום ריביות אטרקטיביות יחסית
• פיקדונות לטווח קצר ובינוני הפכו לאפיק מעניין שוב
• קרנות כספיות ואג"ח ממשלתיות קצרות מציעות תשואות משופרות

לדוגמה, אם לפני שנתיים תוכנית חיסכון לשנה הציעה ריבית של 0.1%-0.2%, כיום ניתן למצוא תוכניות דומות עם ריבית של 3%-4% ואף יותר, תלוי בסכום ובתנאים.

השפעה על שוק ההון

העלאת הריבית משפיעה באופן משמעותי על שוק ההון:

• שוק האג"ח – עלייה בתשואות אג"ח ממשלתיות וקונצרניות, מה שמוביל לירידה במחירן. אג"ח קצרות מושפעות פחות מארוכות
• שוק המניות – נטייה לירידות שערים, בעיקר במניות צמיחה והייטק, בשל גידול בעלויות המימון והקטנת הצריכה
• נדל"ן מניב – עלייה בתשואות הנדרשות, שעלולה להוביל לירידת מחירים

עם זאת, חשוב לציין שהשפעת העלאת הריבית על שוק ההון תלויה גם בגורמים נוספים, כולל ציפיות השוק לגבי מדיניות עתידית, נתוני צמיחה ואינפלציה, ומגמות גלובליות.

"ההשלכות של העלאת הריבית על ההשקעות הן מורכבות," מציינים המומחים של BizCash. "בעוד שהמעבר לסביבת ריבית גבוהה יכול להיות כואב בטווח הקצר, הוא יוצר הזדמנויות חדשות למשקיעים שמתאימים את האסטרטגיה שלהם למציאות החדשה."

השפעת העלאת הריבית על המחירים במשק

אחת המטרות המרכזיות של העלאת הריבית היא לרסן את האינפלציה ולהוריד את קצב עליית המחירים במשק. כיצד זה עובד בפועל?

השפעה על מחירי הדיור

שוק הדיור בישראל הוא אחד התחומים המושפעים ביותר מהעלאת הריבית:

• ירידה בכוח הקנייה של רוכשי דירות פוטנציאליים בשל התייקרות המשכנתאות
• ירידה בכדאיות רכישת דירות להשקעה, בשל עליית הוצאות המימון
• האטה בקצב עליית מחירי הדירות, ובמקרים מסוימים אף ירידות מחירים

עם זאת, בישראל קיים מחסור מבני בהיצע הדירות, מה שממתן את ההשפעה של העלאת הריבית על מחירי הדיור. בעוד שבמדינות אחרות העלאת ריבית חדה עשויה להוביל לירידת מחירים משמעותית, בישראל ההשפעה מתונה יותר.

השפעה על מחירי המוצרים והשירותים

העלאת הריבית פועלת להורדת האינפלציה במספר מישורים:

• ריסון הביקושים בשל הקטנת ההכנסה הפנויה (יותר כסף מופנה להחזרי חובות)
• הקטנת היקף ההשקעות והפיתוח העסקי, מה שמוביל להאטה בצמיחה ובלחצי השכר
• חיזוק השקל (בטווח הארוך), מה שמוזיל יבוא ומרסן עליות מחירים

עם זאת, השפעת הריבית על המחירים אינה מיידית ולוקח בדרך כלל בין 6-18 חודשים עד שהשפעתה המלאה באה לידי ביטוי במדד המחירים לצרכן.

אסטרטגיות התמודדות עם סביבת ריבית גבוהה

לאור העלאות הריבית האחרונות והצפי להמשך סביבת ריבית גבוהה יחסית בעתיד הנראה לעין, הנה מספר אסטרטגיות שיכולות לסייע למשקי בית ולעסקים להתמודד עם המצב החדש.

עבור בעלי משכנתאות ולווים

• בחינת מחזור הלוואות – בדיקת האפשרות למחזר משכנתאות והלוואות לריבית קבועה, גם אם היא גבוהה יותר כעת, אך מקבעת את ההחזר החודשי ומונעת התייקרות נוספת בעתיד
• הגדלת החזרים חודשיים – אם ניתן, הגדלת ההחזר החודשי כדי לקצר את תקופת ההלוואה ולהקטין את עלות הריבית הכוללת
• בחינת מעבר למסלולים צמודי מדד – אם הציפייה היא שהאינפלציה תרד בעקבות העלאת הריבית, מסלולים צמודי מדד עשויים להיות כדאיים יותר בטווח הארוך
• הימנעות מהלוואות חדשות בריבית משתנה – בתקופה של העלאות ריבית, עדיף להימנע מהלוואות חדשות בריבית משתנה אם ניתן

עבור משקיעים וחוסכים

• ניצול תוכניות חיסכון אטרקטיביות – השוואה בין הצעות שונות ובחירת תוכניות חיסכון עם תשואות גבוהות יחסית
• התאמת תיק ההשקעות – הגדלת המשקל של אפיקים שמרוויחים מסביבת ריבית גבוהה, כמו אג"ח קצרות ומניות דיבידנד
• השקעות נדל"ן מחושבות – חיפוש הזדמנויות בשוק הנדל"ן, שבו מוכרים מסוימים עשויים להיות תחת לחץ למכור
• פיזור סיכונים – הקפדה על פיזור השקעות נכון בתקופה של תנודתיות גבוהה בשווקים

עבור עסקים

• ניהול הדוק של תזרים מזומנים – בחינה מחדש של מדיניות אשראי ללקוחות, ניהול מלאי יעיל יותר, ודחיית השקעות לא חיוניות
• קיבוע ריביות על הלוואות – שקילת אפשרות להמיר הלוואות מריבית משתנה לקבועה
• התייעלות והקטנת עלויות – זיהוי והפחתת הוצאות שאינן חיוניות לפעילות העסק
• תמחור מחדש – בחינת אפשרות לעדכון מחירי מוצרים ושירותים בהתאם לעלויות המימון הגבוהות יותר

בתקופות של שינויים משמעותיים בסביבת הריבית, ייעוץ פיננסי מקצועי יכול להיות בעל ערך רב. אתר BizCash מספק מידע עדכני וכלים שיכולים לסייע בקבלת החלטות פיננסיות מושכלות בתקופה מאתגרת זו.

סיכום

העלאת הריבית על ידי בנק ישראל היא כלי מוניטרי חשוב במאבק באינפלציה, אך השלכותיה מורגשות בכל תחומי הכלכלה. משקי בית, משקיעים, ועסקים נדרשים להתאים את התנהלותם הפיננסית למציאות החדשה.

בעוד שבעלי חובות, ובעיקר בעלי משכנתאות בריבית משתנה, נפגעים מהעלאת הריבית, חוסכים ומשקיעים באפיקים מסוימים יכולים דווקא להרוויח ממנה. שוק הדיור מושפע גם הוא, עם האטה בקצב עליית המחירים וירידה בכדאיות רכישת דירות להשקעה.

חשוב לזכור שהשפעות הריבית אינן מיידיות, וייתכן שיחלפו מספר חודשים עד שנראה את מלוא ההשפעה של העלאות הריבית האחרונות על האינפלציה והכלכלה הישראלית.

ההתמודדות המוצלחת עם סביבת ריבית גבוהה דורשת בחינה מחדש של ההתנהלות הפיננסית, התאמת אסטרטגיות השקעה וחיסכון, ובמקרים מסוימים גם ייעוץ מקצועי. BizCash – פורטל הכלכלה והעסקים של ישראל ממשיך לעקוב ולעדכן בהתפתחויות בתחום הריבית והשפעותיה, ומספק כלים וידע שיסייעו לכם לקבל החלטות פיננסיות מושכלות בתקופה מאתגרת זו.

למידע נוסף ועדכונים שוטפים בנושאי כלכלה ופיננסים, בקרו באתר עוד על חדשות וכלכלה או פנו אלינו באמצעות טופס יצירת הקשר באתר.