מה שחשוב לדעת
תנאי האשראי במשק הישראלי נמצאים בתקופה של שינויים משמעותיים בעקבות מדיניות הריבית של בנק ישראל והשפעות כלכליות גלובליות. כיום, ההלוואות בערבות מדינה מציעות את התנאים האטרקטיביים ביותר עם ריביות החל מפריים+0.5%, לצד אשראי חוץ-בנקאי המציע גמישות ומהירות אישור. חשוב להתאים את סוג האשראי לצרכי העסק הספציפיים ולהיעזר בייעוץ מקצועי.
מבוא לתנאי האשראי בישראל 2023
שוק האשראי העסקי בישראל עובר טלטלה משמעותית בשנים האחרונות. העלייה בריבית הבנק המרכזי, לצד אתגרים גאופוליטיים וכלכליים, יצרו מציאות חדשה עבור עסקים המחפשים מימון. בסביבה זו, חשוב מתמיד להבין את תנאי האשראי המובילים במשק ולדעת כיצד לנווט בין האפשרויות השונות.
חברת ביזקאש, המתמחה בפתרונות מימון לעסקים, מזהה כי נכון לשנת 2023, ישנם מספר מסלולי אשראי דומיננטיים במשק הישראלי שמציעים תנאים אטרקטיביים יחסית למצב השוק. מאמר זה יסקור את תנאי האשראי המובילים כיום, תוך התייחסות לריביות, תקופות החזר, דרישות ביטחונות והליכי אישור.
חשוב להבין כי בחירת פתרון האשראי המתאים אינה מתבססת רק על הריבית הנמוכה ביותר, אלא על מכלול הפרמטרים המותאמים לצרכי העסק הספציפיים, לרבות מהירות קבלת האשראי, גמישות ההחזרים, והדרישות הביטחוניות.
הלוואות בערבות מדינה – התנאים המובילים במשק
הלוואות בערבות מדינה מהוות כיום את אחד המסלולים האטרקטיביים ביותר לעסקים הזקוקים למימון. במסגרת תכניות אלו, המדינה ערבה להלוואה בשיעור של 60%-85%, מה שמפחית באופן משמעותי את הסיכון עבור הגורם המלווה ומאפשר תנאים מועדפים ללווים.
נתונים חשובים על הלוואות בערבות מדינה
- למעלה מ-15,000 עסקים קיבלו הלוואות בערבות מדינה בשנת 2022
- היקף ההלוואות בערבות מדינה עמד על כ-6.5 מיליארד ₪ ב-2022
- שיעור אישור הבקשות להלוואות בערבות מדינה עומד על כ-73%
- זמן אישור ממוצע: 14-21 ימי עסקים
הריביות בהלוואות בערבות מדינה נעות בין פריים+0.5% לפריים+4.3%, בהתאם לפרופיל הסיכון של העסק ומסלול ההלוואה הספציפי. אלו הן הריביות הנמוכות ביותר הזמינות כיום לעסקים קטנים ובינוניים במשק הישראלי.
יתרונות נוספים של הלוואות בערבות מדינה כוללים:
- תקופות החזר ארוכות במיוחד – עד 12 שנים
- אפשרות לתקופת גרייס של עד 6 חודשים (תשלום ריבית בלבד)
- דרישות ביטחונות מופחתות בהשוואה להלוואות בנקאיות רגילות
- סכומי הלוואה משמעותיים – עד 5 מיליון ₪ (ובמקרים מיוחדים עד 10 מיליון ₪)
נקודת מבט מקצועית
צוות המומחים של ביזקאש מזהה כי הלוואות בערבות מדינה מהוות את הפתרון האופטימלי עבור עסקים המחפשים מימון ארוך טווח לצורכי פיתוח, הרחבת פעילות, או רכישת ציוד. עם זאת, הליך האישור המורכב והממושך דורש ליווי מקצועי להגדלת סיכויי האישור ולקבלת התנאים המיטביים.
אשראי בנקאי – תנאים עדכניים והשוואה
אשראי בנקאי מסורתי ממשיך להוות מקור מימון מרכזי לעסקים בישראל. בעקבות העלייה בריבית בנק ישראל בשנה האחרונה, תנאי האשראי הבנקאי התייקרו, אך עדיין קיימים מסלולים אטרקטיביים בהשוואה לחלופות אחרות.
נכון להיום, הריביות על אשראי בנקאי לעסקים נעות בין פריים+1% לפריים+7%, בהתאם לפרמטרים כגון:
- חוסן פיננסי של העסק וותק פעילות
- היסטוריית אשראי של בעלי העסק
- היקף ואיכות הביטחונות המוצעים
- סוג האשראי (הלוואה, מסגרת אשראי, הלוואת נדל"ן עסקי וכד')
- הבנק המלווה והיחסים הקיימים עמו
המסלולים האטרקטיביים ביותר כיום באשראי הבנקאי כוללים:
- הלוואות מגובות נדל"ן – ריביות החל מפריים+1% עם תקופות החזר של עד 20 שנה
- הלוואות לרכישת ציוד – ריביות החל מפריים+2% עם תקופות החזר של עד 7 שנים
- מסגרות אשראי מועדפות – לעסקים עם היסטוריה בנקאית חיובית, ריבית החל מפריים+2.5%
- הלוואות פיתוח עסקי – ריביות החל מפריים+3% לתקופות של 5-7 שנים
חשוב לציין כי הבנקים הגדולים בישראל הקשיחו את תנאי האשראי ואת דרישות הביטחונות בשנה האחרונה, מה שהפך את תהליך האישור למורכב יותר. זמני האישור להלוואות בנקאיות נעים בין שבועיים לחודש וחצי, בהתאם להיקף ההלוואה ולמורכבות הבקשה.
אשראי חוץ-בנקאי – פתרונות גמישים ומהירים
אחת המגמות המשמעותיות בשוק האשראי העסקי בשנים האחרונות היא הצמיחה המואצת של שוק האשראי החוץ-בנקאי. מדובר בפתרונות מימון המוצעים על ידי גופים פיננסיים שאינם בנקים, כגון חברות מימון, קרנות השקעה, וחברות פינטק.
היתרון המרכזי של אשראי חוץ-בנקאי הוא מהירות האישור וההעמדה – במקרים רבים ניתן לקבל אישור תוך 24-72 שעות, בהשוואה לשבועות ארוכים במערכת הבנקאית. בנוסף, ישנה גמישות רבה יותר בדרישות הביטחונות ובתנאי ההלוואה.
תנאי האשראי החוץ-בנקאי המובילים כיום כוללים:
- הלוואות עסקיות מהירות – ריביות של פריים+3% עד פריים+10%, לתקופות של 3-60 חודשים
- מימון חשבוניות (פקטורינג) – עמלות של 1%-2.5% לחודש, עם מימון של עד 85% מסכום החשבונית
- הלוואות מגובות נכסים – ריביות של פריים+3% עד פריים+7% לתקופות של עד 10 שנים
- ניכיון צ'קים – עמלות של 0.8%-2% לחודש, בהתאם לאיכות הצ'קים והמושכים
- הלוואות P2P – ריביות של פריים+4% עד פריים+15%, בהתאם לדירוג הסיכון של הלווה
חשוב להדגיש כי האשראי החוץ-בנקאי אמנם יקר יותר בהשוואה לאשראי הבנקאי, אך מציע יתרונות משמעותיים מבחינת מהירות, נגישות וגמישות. עסקים רבים משתמשים בו כפתרון משלים לאשראי הבנקאי או כפתרון זמני עד לקבלת אשראי בנקאי.
מהם הגורמים המשפיעים על תנאי האשראי שיקבל העסק?
תנאי האשראי שיוצעו לעסק מושפעים ממגוון רחב של פרמטרים. ראשית, הותק והמחזור העסקי – ככל שהעסק ותיק יותר ובעל מחזור גבוה יותר, כך סיכויי קבלת תנאים טובים עולים. גורם משמעותי נוסף הוא היסטוריית האשראי של העסק ובעליו, הכוללת עמידה בהתחייבויות קודמות, היעדר הגבלות או פיגורים בתשלומים. הביטחונות המוצעים משחקים תפקיד מכריע – נכסי נדל"ן, ציוד, ערבויות אישיות או פיקדונות. הענף בו פועל העסק משפיע גם הוא; ענפים יציבים כמו פארמה או טכנולוגיה נחשבים בטוחים יותר מענפים תנודתיים כמו מסעדנות. לבסוף, תנאי המאקרו במשק, כגון ריבית בנק ישראל ומצב הכלכלה, משפיעים על תנאי האשראי הכלליים בשוק.
השוואת תנאי אשראי – בנקאי, חוץ-בנקאי והלוואות בערבות מדינה
כדי לקבל תמונה ברורה של האפשרויות העומדות בפני עסקים כיום, להלן השוואה מקיפה בין שלושת מקורות האשראי המרכזיים:
| קריטריון | אשראי בנקאי | אשראי חוץ-בנקאי | הלוואות בערבות מדינה |
|---|---|---|---|
| טווח ריביות | פריים+1% עד פריים+7% | פריים+3% עד פריים+15% | פריים+0.5% עד פריים+4.3% |
| תקופת החזר מקסימלית | עד 7 שנים (ללא נדל"ן) | עד 5 שנים (ברוב המקרים) | עד 12 שנים |
| זמן אישור ממוצע | 14-45 ימי עסקים | 1-5 ימי עסקים | 14-30 ימי עסקים |
| דרישות ביטחונות | גבוהות (80%-100% מסכום ההלוואה) | בינוניות (50%-80% מסכום ההלוואה) | נמוכות (25%-40% מסכום ההלוואה) |
| גמישות בתנאי ההלוואה | נמוכה-בינונית | גבוהה | נמוכה (תנאים קבועים מראש) |
| עלויות נלוות | עמלת טיפול 0.5%-1%, עמלת פתיחת תיק, רישום שעבודים | עמלת טיפול 1%-2%, לעיתים עמלת הקצאת אשראי | עמלת טיפול 0.5%-1%, עמלת ערבות מדינה 1.5%-2.1% לשנה |
| תקופת גרייס אפשרית | עד 3 חודשים | בדרך כלל לא קיימת | עד 6 חודשים |
| מתאים במיוחד ל- | עסקים ותיקים עם היסטוריה פיננסית חיובית | עסקים הזקוקים למימון מהיר או עם קשיי אשראי | עסקים בצמיחה עם תכניות פיתוח ארוכות טווח |
השוואה זו מבהירה כי אין פתרון אשראי "טוב ביותר" אוניברסלי, אלא שהבחירה תלויה בצרכים הספציפיים של העסק. ביזקאש מתמחה בהתאמת פתרון האשראי המיטבי לכל עסק, תוך שקלול הפרמטרים הייחודיים שלו.
כיצד השפיעה העלייה בריבית בנק ישראל על תנאי האשראי במשק?
העלייה בריבית בנק ישראל מ-0.1% ל-4.75% במהלך 2022-2023 השפיעה דרמטית על תנאי האשראי במשק הישראלי. באופן ישיר, הריבית על כל סוגי האשראי הצמודים לפריים התייקרה בכ-4.65 נקודות אחוז, מה שהביא לעלייה משמעותית בהחזרים החודשיים של הלוואות קיימות וחדשות. בנוסף, הבנקים והמלווים הפכו שמרניים יותר במתן אשראי, העלו את דרישות הסף והביטחונות, והקשיחו את תנאי האישור. התוצאה היא ירידה של כ-20% בהיקף האשראי העסקי החדש שהונפק ב-2023 בהשוואה ל-2022. עם זאת, יש לציין כי הלוואות בערבות מדינה ממשיכות להציע תנאים אטרקטיביים יחסית, וחלק מהמלווים החוץ-בנקאיים אף הגדילו את היקף פעילותם כדי למלא את החלל שנוצר עקב הקשחת מדיניות האשראי הבנקאי.
מסגרות אשראי ומסלולי מימון ייחודיים
מעבר להלוואות הסטנדרטיות, ישנם כיום מספר מסלולי מימון ייחודיים העשויים להציע תנאים אטרקטיביים לעסקים בהתאם לצרכיהם הספציפיים:
מסגרות אשראי מתחדשות (Revolving Credit)
מסגרות אשראי מתחדשות מאפשרות לעסק לנצל אשראי לפי הצורך, עד תקרה מוגדרת, ולשלם ריבית רק על הסכום המנוצל בפועל. היתרון המרכזי הוא הגמישות המאפשרת התמודדות עם תנודות בתזרים המזומנים.
תנאים מובילים כיום למסגרות אשראי:
- ריביות: פריים+2% עד פריים+6%
- עמלת הקצאת אשראי: 0.25%-1% על החלק הבלתי מנוצל
- תקופות בדיקה ומיחזור: כל 6-12 חודשים
ליסינג מימוני וליסינג תפעולי
ליסינג מהווה פתרון אטרקטיבי לעסקים המעוניינים ברכישת ציוד, רכבים או מכונות ללא השקעה הונית משמעותית מראש.
- ליסינג מימוני – העסק הופך לבעלים של הנכס בתום תקופת החכירה
- ליסינג תפעולי – כולל שירותי תחזוקה ותפעול, ללא אופציית רכישה בסוף התקופה
התנאים המובילים כיום בשוק הליסינג:
- ריביות אפקטיביות: 7%-12% שנתי
- תקופות: 3-5 שנים לרכבים, 3-7 שנים לציוד
- מקדמה: 10%-20% מערך הנכס
- יתרון מס: הוצאה מוכרת במלואה (בליסינג תפעולי)
מימון על בסיס הכנסות עתידיות (Revenue Based Financing)
זהו מודל מימון חדשני יחסית בישראל, המאפשר לעסקים לקבל מימון על בסיס הכנסות עתידיות, עם החזרים המשתנים בהתאם להכנסות בפועל.
- החזר: אחוז קבוע מההכנסות החודשיות (בד"כ 3%-8%)
- תקופה: עד להחזר מלא של הקרן + תשואה מוסכמת (בד"כ 20%-40%)
- ללא ריבית קבועה או לוח סילוקין קשיח
- מתאים במיוחד לעסקים עם הכנסות חוזרות (recurring revenue) או עונתיות
האם כדאי לקחת הלוואה בריבית קבועה או משתנה במצב השוק הנוכחי?
שאלת הריבית הקבועה מול המשתנה הפכה קריטית במיוחד בתקופה של תנודתיות בריבית במשק. הלוואה בריבית קבועה מציעה ודאות מוחלטת לגבי ההחזרים החודשיים לאורך כל תקופת ההלוואה, מה שמקל על תכנון תזרים המזומנים. כיום, ריביות קבועות להלוואות עסקיות בינוניות-ארוכות נעות בין 7%-12% שנתי. לעומת זאת, הלוואות בריבית משתנה (בד"כ צמודות לפריים) מציעות כיום ריביות התחלתיות נמוכות יותר של פריים+0.5% עד פריים+5% (כלומר 5.25%-9.75% במונחי ריבית). המלצת המומחים של ביזקאש היא לשקול ריבית קבועה להלוואות ארוכות טווח (מעל 5 שנים) כאשר צפויה יציבות בפעילות העסק, במיוחד אם קיימת הערכה שהריבית במשק עשויה לרדת בשנים הקרובות. לעומת זאת, בהלוואות קצרות-בינוניות (עד 3 שנים) או כאשר העסק צפוי לצמוח משמעותית, ריבית משתנה עשויה להיות אטרקטיבית יותר, במיוחד עם האפשרות למחזור מוקדם במידת הצורך.
אסטרטגיות מימון חכמות לעסקים
השגת תנאי האשראי המיטביים דורשת אסטרטגיה מימונית חכמה. הנה מספר אסטרטגיות שחברת ביזקאש ממליצה לעסקים לשקול:
1. שילוב מקורות מימון
במקום להסתמך על מקור מימון יחיד, עסקים חכמים משלבים מספר פתרונות:
- הלוואות בנקאיות ארוכות טווח למימון השקעות בנכסים קבועים
- אשראי חוץ-בנקאי גמיש לצרכי הון חוזר
- הלוואות בערבות מדינה לפרויקטים אסטרטגיים
- ליסינג לציוד ורכבים
- פקטורינג או ניכיון צ'קים לשיפור תזרים מזומנים מיידי
2. שיפור הדירוג האשראי של העסק
שיפור הפרופיל הפיננסי של העסק יכול להוביל לתנאי אשראי משופרים:
- הסדרת כל חובות העבר והימנעות מפיגורים בתשלומים
- הגדלת ההון העצמי של העסק
- שיפור יחסים פיננסיים (יחס כיסוי חוב, יחס שוטף וכד')
- בניית מערכת דיווח פיננסי מסודרת ושקופה
- יצירת תחזית תזרים מזומנים מבוססת ומפורטת
3. ניצול נכון של תקופות גרייס
תקופת גרייס מאפשרת לעסק לשלם ריבית בלבד בתחילת ההלוואה, ללא החזר קרן. האסטרטגיה הנכונה היא:
- ניצול תקופת הגרייס להשקעה מניבה שתייצר הכנסות לפני תחילת החזרי הקרן
- שימוש בתקופת הגרייס לבניית כרית מזומנים לתקופות עתידיות
- הימנעות מניצול תקופת גרייס להוצאות שוטפות שאינן מייצרות ערך עתידי
4. תכנון נכון של עיתוי ומבנה המימון
עיתוי לקיחת האשראי ומבנה ההלוואה משפיעים באופן משמעותי על העלות הכוללת:
- התאמת משך ההלוואה לאורך חיי הנכס הממומן
- בחינת אפשרויות מיחזור אשראי בתנאי שוק משתנים
- מניעת אי-התאמה בין תזרימי המזומנים לבין לוח הסילוקין
- שקילת אפשרויות לפירעון מוקדם בהלוואות יקרות כשמתאפשר
מהי תקופת ההחזר האופטימלית להלוואה עסקית?
תקופת ההחזר האופטימלית להלוואה עסקית נקבעת בהתאם למטרת ההלוואה ולתזרים המזומנים הצפוי של העסק. העיקרון המנחה הוא התאמת משך ההלוואה לאורך החיים הכלכלי של הנכס או ההשקעה הממומנת. עבור הון חוזר, מומלץ על תקופות של 1-3 שנים. למימון ציוד וטכנולוגיה, תקופות של 3-5 שנים מתאימות בהתאם לקצב ההתיישנות. עבור מכונות ותשתיות, 5-7 שנים הן תקופות סבירות. למימון נדל"ן עסקי, ניתן לשקול 10-15 שנה. חשוב לזכור שהארכת תקופת ההלוואה אמנם מקטינה את ההחזר החודשי, אך מגדילה את העלות הכוללת של המימון בשל תשלומי ריבית גבוהים יותר לאורך זמן. מומחי ביזקאש ממליצים לאזן בין יכולת ההחזר החודשית לבין מזעור העלות הכוללת של המימון, תוך הותרת מרווח ביטחון של 30%-40% בתזרים המזומנים מעבר להחזר החודשי.
השפעת מדיניות בנק ישראל על תנאי האשראי
מדיניות הריבית של בנק ישראל היא אחד הגורמים המשפיעים ביותר על תנאי האשראי במשק. השוק משתנה — תישארו בעניינים עם ההתפתחויות האחרונות:
נתונים עדכניים על מדיניות הריבית
- ריבית בנק ישראל העדכנית: 4.75% (אוקטובר 2023)
- ריבית הפריים הנוכחית: 5.25%
- צפי לשינויי ריבית ב-2024 על פי כלכלנים: ירידה הדרגתית לכיוון 4%
- מרווח ממוצע מעל הפריים להלוואות עסקיות: 2.3% (גידול של 0.5% מ-2022)
בנק ישראל העלה את הריבית מ-0.1% ל-4.75% בתוך כשנה וחצי, במטרה להילחם באינפלציה. העלייה החדה בריבית השפיעה באופן משמעותי על תנאי האשראי במשק:
- התייקרות כללית של האשראי – כל ההלוואות צמודות הפריים התייקרו באופן משמעותי
- הקשחת קריטריונים למתן אשראי – הבנקים והמלווים הפכו שמרניים יותר
- ירידה בהיקפי האשראי – ירידה של כ-20% בהיקף האשראי העסקי החדש
- העדפה לריביות קבועות – עלייה בביקוש להלוואות בריבית קבועה
- התארכות תקופות ההלוואה – עסקים מבקשים תקופות החזר ארוכות יותר
הצפי הוא שבנק ישראל יתחיל להוריד את הריבית במהלך 2024, אם האינפלציה תתייצב. ירידת ריבית צפויה להוביל להקלה הדרגתית בתנאי האשראי, אך התהליך עשוי להיות איטי ולהימשך מספר רבעונים.
נקודת מבט מקצועית
צוות המומחים של ביזקאש מעריך כי זוהי תקופה מאתגרת אך גם מלאת הזדמנויות בשוק האשראי העסקי. אנו ממליצים לעסקים לשקול מיחזור הלוואות יקרות ולתכנן את צורכי המימון העתידיים בקפידה, תוך התחשבות בצפי לירידה אפשרית בריביות במהלך 2024. עם זאת, חשוב להיות ריאליסטיים – לא צפויה חזרה לריביות הנמוכות במיוחד ששררו בשנים 2020-2021.
איזה סוג ביטחונות נדרש כיום לקבלת תנאי אשראי אטרקטיביים?
סוגי הביטחונות הנדרשים לקבלת תנאי אשראי אטרקטיביים השתנו בשנים האחרונות, עם העדפה ברורה לביטחונות "קשיחים" ויציבים. נכסי נדל"ן ממשיכים להיות הביטחון המועדף ביותר על המלווים, המאפשר קבלת ריביות נמוכות (פריים+1% עד פריים+3%) ותקופות החזר ארוכות. ערבויות אישיות של בעלי העסק נדרשות כמעט תמיד, אך אינן מספיקות לבדן. פיקדונות כספיים או ניירות ערך סחירים מהווים ביטחון איכותי, המאפשר מימון בשיעור של עד 90% משווי הפיקדון. ציוד עסקי מהווה ביטחון בינוני-נמוך, המאפשר מימון של 50%-70% משוויו בלבד. שעבוד על תזרים מזומנים עתידי (חוזים, הזמנות, חשבוניות) הפך לאחרונה לאפשרות פופולרית, במיוחד באשראי חוץ-בנקאי. חשוב לציין כי בהלוואות בערבות מדינה, דרישות הביטחונות מופחתות משמעותית הודות לערבות המדינה המכסה 60%-85% מסכום ההלוואה.
סיכום
סקירת תנאי האשראי המובילים כיום במשק מצביעה על מספר מגמות מרכזיות:
- הלוואות בערבות מדינה מציעות את התנאים האטרקטיביים ביותר, עם ריביות נמוכות ודרישות ביטחונות מופחתות.
- האשראי הבנקאי המסורתי התייקר והפך פחות נגיש, אך עדיין מציע תנאים טובים לעסקים חזקים.
- האשראי החוץ-בנקאי ממלא פער משמעותי בשוק, עם דגש על מהירות וגמישות.
- מודלי מימון חדשניים כמו מימון מבוסס הכנסות מציעים אלטרנטיבות מעניינות לעסקים מתאימים.
- אסטרטגיית מימון מגוונת, המשלבת מספר מקורות אשראי, מאפשרת לעסקים למקסם את היתרונות של כל אפשרות.
חשוב להדגיש כי אין פתרון אחד שמתאים לכולם. ההחלטה על סוג המימון המתאים ביותר תלויה במכלול גורמים, לרבות שלב העסק בחייו, מטרת המימון, זמינות ביטחונות, ויכולת ההחזר.
חברת ביזקאש ממשיכה לעקוב אחר השינויים בשוק האשראי העסקי ולהציע ייעוץ מקצועי מותאם אישית לעסקים המחפשים את פתרונות המימון המיטביים. עם ניסיון עשיר בתחום והיכרות מעמיקה עם מגוון מלווים ומסלולי מימון, אנו עומדים לרשותכם להתאים את פתרון האשראי האופטימלי לצרכי העסק שלכם.
פנו אלינו עוד היום לקבלת ייעוץ ללא התחייבות בנוגע לאפשרויות המימון העומדות לרשותכם, ולהתאמת פתרון האשראי המיטבי לעסק שלכם.
